Apollo Global Management erwägt eine Beteiligung an einem Gebot für Twitter, nachdem Elon Musks 43-Milliarden-Dollar-Angebot das Social-Media-Unternehmen ins Spiel gebracht hat.

Apollo Global steigt in das Buhlen um Twitter ein

Apollo Global Managment, eine der größten Buyout-Firmen der Welt, hat Gespräche über die Unterstützung eines möglichen Deals für Twitter geführt und könnte Herrn Musk oder einem anderen Bieter wie der Private-Equity-Firma Thoma Bravo LP Eigenkapital oder Schulden zur Verfügung stellen um ein Angebot zu unterstützen,. Apollo, der Eigentümer von Yahoo, hat ebenfalls eine mögliche Zusammenarbeit zwischen dem Online-Medienunternehmen und Twitter geprüft. Es gibt keine Garantie, dass Twitter für dieses oder ein anderes Geschäft empfänglich wäre. Es wird erwartet, dass Twitter das Angebot von Herrn Musk in den kommenden Tagen ablehnen wird, sagten einige der Personen. Das Unternehmen wird am 28. April über seine Ergebnisse berichten und dann möglicherweise seine Haltung darlegen.

Wie auch immer, das Interesse von Apollo reiht sich ein in die Liste der Wall Street-Schwergewichte, einschließlich Morgan Stanley, die ein Geschäft für Twitter unterstützen, das trotz der Popularität seiner Plattform mit dem Wachstum zu kämpfen hat. Private-Equity-Firmen wie Thoma Bravo umkreisen Twitter. Es gibt keine Garantie dafür, dass eine Private-Equity-Firma am Ende ein festes Angebot abgeben wird, sei es für das gesamte Unternehmen oder nur für einen Teil davon und es kann gut sein, dass es am Ende keinen Deal geben wird – weder mit Herrn Musk noch mit jemand anderem.

Twitter

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Die Privatisierung von Twitter wäre eine der größten fremdfinanzierten Übernahmen aller Zeiten und das Unternehmen verfügt nicht über die Eigenschaften eines typischen LBO-Ziels wie einen starken, stabilen Cashflow. Apollo mit Sitz in New York ist ein Private-Equity- und Kreditriese mit einem verwalteten Vermögen von rund 500 Milliarden Dollar, der für den Kauf von Unternehmen in einer Reihe von Sektoren, einschließlich Medien, und für seine große Versicherungssparte bekannt ist. Das Unternehmen investiert oft in die gesamte Kapitalstruktur eines Unternehmens, indem es neben direkten Übernahmen auch bevorzugtes Eigenkapital oder Schulden bereitstellt. Thoma Bravo, ein auf Technologie fokussierter Investor, der etwa 100 Milliarden Dollar verwaltet, hat sich in der Vergangenheit bei seinen Geschäften fast ausschließlich auf die Finanzierung durch private Kredite verlassen, so auch bei seinem jüngsten 10,7-Milliarden-Dollar-Deal für den Softwarehersteller Anaplan.

Herr Musk, der milliardenschwere Chef von Tesla, besitzt einen Anteil von mehr als 9 % an Twitter. In den letzten Wochen hat er die Art und Weise, wie Twitter geführt wird, kritisiert, einschließlich der Vorgehensweise bei der Moderation von Inhalten, die seiner Meinung nach die freie Meinungsäußerung behindert. Das Angebot von Musk in Höhe von 54,20 Dollar pro Aktie enthielt keine Angaben darüber, wie er das Geschäft finanzieren würde, obwohl das Wall Street Journal berichtete, dass Morgan Stanley zumindest einen Teil der Fremdfinanzierung bereitstellen würde und der milliardenschwere Unternehmer von ungenannten Investoren angesprochen wurde, die an einer Beteiligung interessiert sind. Bestehende Twitter-Aktionäre, die Herrn Musk unterstützen, könnten ihre Anteile ebenfalls in ein etwaiges Geschäft einbringen.

Was hat Musk vor?

Obwohl er mit einem geschätzten Vermögen von 250 Milliarden Dollar oder mehr der reichste Mensch der Welt ist, ist Herr Musk arm an Bargeld, da fast sein gesamtes Vermögen in Aktien von Tesla und SpaceX, seiner privaten Raketenfirma, gebunden ist. Twitter hat erklärt, es prüfe das Angebot von Herrn Musk, das er als sein „bestes und letztes“ Angebot bezeichnete. Am Freitag hat Twitter eine Giftpille eingeführt, ein rechtliches Manöver, das Herrn Musk davon abhalten soll, seinen Anteil wesentlich zu erhöhen, während das Unternehmen sein Angebot prüft. Sollte Herr Musk eine Beteiligung von 15 % oder mehr an Twitter aufbauen, würde die Pille allen anderen Aktionären das Recht geben, stark verbilligte Aktien zu kaufen, wodurch seine Beteiligung verwässert und der Aufbau der Beteiligung teurer würde. Das Unternehmen hat die Mechanismen der Pille in einem am Montag eingereichten Dokument detailliert beschrieben.

In der Zwischenzeit hat Herr Musk Twitter auf seiner eigenen Plattform weiter getrollt. Am Samstag twitterte er „Love Me Tender“ mit Musiknoten-Emojis und bezog sich damit offensichtlich auf den Hit von Elvis Presley. Viele sahen darin die Absicht von Musk, einen direkten Appell an die Aktionäre von Twitter in Form eines Übernahmeangebots zu richten. Sollte er diesen Weg einschlagen, hätten die Aktionäre die Möglichkeit, ihre Aktien zu seinem Angebotspreis anzudienen. Die Twitter-Aktien haben sich in der vergangenen Woche nach dem Angebot von Herrn Musk kaum verändert, was normalerweise ein Zeichen dafür ist, dass ein geplantes Geschäft bei den Anlegern keine Begeisterung hervorruft. Am Montag stiegen sie um 7,5 % und schlossen bei 48,45 Dollar. Im nachbörslichen Handel stiegen sie um über 1 %, nachdem das Wall Street Journal über das Interesse von Apollo berichtet hatte.

(FW)