Die Luckin Coffee Aktie hat sich in diesem Jahr 2022 fast verdoppelt, obwohl die Märkte im Allgemeinen in die Knie gegangen sind. Am Dienstag den 22. November 2022, wird Luckin Coffee Inc. seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2022 veröffentlichen.

Wer ist Luckin Coffee?

Luckin Coffe wurde im Jahr 2017 gegründet und hat seitdem ein technologiegestütztes Einzelhandelsnetz aufgebaut, um Kunden Kaffee und andere Produkte von hoher Qualität, hohem Komfort und zu erschwinglichen Preisen anzubieten. Gestützt auf firmeneigene Technologien verfolgt Luckin Coffee mit Sitz in China die Vision, eine Weltklasse-Kaffeemarke aufzubauen.

Einige Anleger haben die Aktien von Luckin Coffee (LKNC.Y) vielleicht abgeschrieben, und das aus gutem Grund. Anfang 2020 wurde das wachstumsstarke Kaffeeunternehmen, das als Chinas Antwort auf Starbucks bezeichnet wird, bei der Fälschung von Umsatz- und Gewinndaten im Vorfeld einer großen Kapitalerhöhung erwischt. Das Ergebnis war eine Streichung von der Nasdaq und eine chaotische Entlassung des früheren Managements, die schwierig und zeitaufwendig war.

In diesem Zusammenhang ist es jedoch ungewöhnlich, dass die American Depositary Shares von Luckin Coffee, die nach wie vor außerbörslich gehandelt werden, im Jahr 2022 um sagenhafte 82,3 % gestiegen sind, obwohl die Aktien in diesem Jahr in die Knie gegangen sind. Das Unternehmen wird am Dienstag, den 22. November 2022, um 8:00 Uhr Eastern Time (EST) (oder Dienstag, den 22. November 2022, um 14:00 Uhr deutsche Zeit MEZ) eine Telefonkonferenz abhalten, um die Finanzergebnisse zu diskutieren.

Experteneinschätzung der Luckin Coffee Aktie

Am Abend des 7. November 2022 veröffentlichte Sean Ma, der Gründer von Snow Lake Capital, einem Hedgefonds, der Berichten zufolge einen vernichtenden Kurzbericht über Luckin Coffee aus dem Jahrsta 2020 erstellt hatte, einen weiteren Forschungsbericht auf der Einzelhandelsplattform Futu, in dem er behauptete, dass „die Wiedergeburt von Luckin Coffee ein Wunder in der chinesischen Wirtschaftsgeschichte ist!“

In einem Interview mit dem Wall Street Journal verriet Ma, dass Luckin Coffee derzeit etwa 15 % des von Snow Lake Capital verwalteten Vermögens ausmacht, aber er sagte nicht, wie viele Aktien von Luckin Coffee er selbst oder das Unternehmen hält. Snow Lake Capital ist eine führende asiatische Verwaltungsgesellschaft für alternative Anlagen mit einem verwalteten Vermögen von 2 Milliarden US-Dollar nach eigenen Angaben.

Die Geschichte vom Aktienabsturz begann Ende Januar 2020, als der bekannte Leerverkäufer Muddy Waters LLC einen Kurzbericht veröffentlichte, der von einer anonymen Quelle“ stammte und Luckin Coffee beschuldigte, Einnahmen in Höhe von 300 Millionen Dollar zu fälschen. Die Marke gab Anfang April 2020 eine Erklärung ab, in der sie einräumte, dass der Finanzbericht in der Tat gefälscht war, und das Unternehmen wurde im Juni aufgefordert, seine Börsennotierung zu beenden.

Der Skandal und der Aktienabsturz von Luckin Coffee

Angeblich ging der Umsatz von 10 Millionen Dollar auf 618 Millionen Dollar Umsatz in einer Spanne von 3 Jahren, nach den offiziellen Zahlen von Luckin Coffee. Infolge legte die Aktie einen erfolgreichen Börsengang in China und den USA hin.

Die Klage der Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde der Vereinigten Staaten (SEC) gegen das Unternehmen Luckin Coffee zeigt ebenfalls, dass das Unternehmen mehr als 300 Millionen US-Dollar Umsatz von Q2 2019 bis Januar 2020 fälschlicherweise erstellt hat, über 80 % der Einnahmen. In einer Presseerklärung vom 16. Dezember 2020 wird berichtet, dass Luckin Coffee der Zahlung von 180 Millionen Dollar als Strafe zustimmt, um die Anklage wegen Bilanzbetrugs beizulegen.

Außerdem soll das Unternehmen über eine „gefälschte Betriebsdatenbank“ verfügen und sogar Bankunterlagen gefälscht haben. Damit wird offenbar eine kriminelle Absicht sichtbar und eine höhere Stufe des Betrugs erreicht, auch wenn dies nie gerichtlich festgestellt wurde.

Risiko von Pink Sheets

Seitdem wird Luckin Coffee außerbörslich gehandelt, informell als „Pink Sheets“ bekannt. Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, dass der außerbörsliche Handel bedeutet, dass das Unternehmen bei der Finanzberichterstattung keiner Prüfung mehr unterzogen werden muss. Da das Unternehmen in China tätig ist, haben wir nicht wirklich einen Einblick in die gegenwärtigen Vorgänge.

Obwohl das Umsatzwachstum seither angeblich beträchtlich war, wissen wir nicht, ob dies wirklich der Fall ist. Es gibt leider keine Möglichkeit, dies herauszufinden, und die Tatsache, dass das Unternehmen in den USA nicht tätig ist, macht es uns unmöglich, dies auch nur annähernd zu überprüfen. Dennoch steigt die Aktie von Luckin Coffee seit dem Crash Ende März in 2020 wieder kontinuierlich an.

Außerdem scheint die Liquiditätslage unbeständig zu sein – und zwar zunehmend. Irgendwie schaffte es das Unternehmen, im 2. Quartal 2022 einen Verlust von 82,6 Mio. USD aus dem operativen Geschäft zu machen, nachdem es im Quartal zuvor noch einen Gewinn von 17 Mio. USD verzeichnet hatte. Kaffee ist zwar ein Konsumgut, aber im Allgemeinen nicht annähernd so volatil wie es die Zahlen zeigen.

Luckin Coffee Aktie kaufen oder nicht kaufen

Die Vorschrift der Securities and Exchange Commission (SEC) fördert die Offenlegung für Anleger, indem sie außerbörsliche Emittenten, häufig Penny-Stock-Unternehmen, die die Standards der Hauptbörsen nicht erfüllen, dazu verpflichtet, genaue, aktuelle Finanzinformationen zu veröffentlichen. Der Pink Market beherbergt eine Vielzahl von Emittenten, darunter auch seriöse ausländische Unternehmen, die einen Zugang zu den Vereinigten Staaten suchen. Bei einigen handelt es sich jedoch um hochriskante und volatile Penny-Stock-Unternehmen, die sich in Schwierigkeiten befinden, zahlungsunfähig sind oder einfach nur eine Hülle darstellen.

Die SEC hat davor gewarnt, dass der außerbörsliche Markt im Allgemeinen von Betrug und Manipulationen geprägt ist. Aufgrund eines Schlupflochs in den derzeitigen Vorschriften stellen etwa 2.000 der rund 11.000 Unternehmen, die auf dem von der in New York ansässigen OTC Markets Group betriebenen Pink Market (Nasqaq OTC) notiert sind, solche Informationen nicht öffentlich zur Verfügung.

Das Risiko der Luckin Coffee Aktie ist also deutlich höher als bei anderen Aktien. Dazu kommt der Wirtschaftskrieg zwischen den USA und China, die den Handel mit Aktien aus dem jeweiligen anderen Land in Zukunft weiter verschlechtern könnte. Im Vergleich zum Allzeithoch könnte sich der Aktienwert noch verdoppeln und da die Zahlen im letzten Quartal schlecht ausfielen, könnte der Aktienkauf vor der Telefonkonferenz am 22. November 2022 Gewinne einbringen. Eine langfristige Investition in Luckin Coffee Aktie bringt in der aktuellen Situation jedoch einige Risiken mit sich.

Chinesische Wirtschaft eingeschränkt

Luckin Coffee hat das Ziel wie Starbucks in den USA zu werden, wobei auch die Versorgung der Haushalte mit Kaffee im Fokus steht. Eines der wichtigsten Argumente in diesem Zusammenhang ist die anhaltende Zero Covid Politik der chinesischen Regierung. Diese haben durch Schließungen der chinesischen Wirtschaft weiter geschadet. Da die Politik von den Arbeitnehmern verlangt, zu Hause zu bleiben, führt dies zu Einschränkungen in der Lieferkette.

Die Nachrichten haben dazu geführt, dass die Luckin Coffee Aktie vor kurzem um knapp 20% eingebrochen ist. Die Aktie wurde verstärkt gehandelt, sodass über 7 Millionen Aktien innerhalb kurzer Zeit den Besitzer gewechselt haben. Das ist ein ziemlicher Anstieg gegenüber dem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen von etwa 1,8 Millionen Aktien.

(TB)