Goldpreis Entwicklung 1970 – heute

Mit dem Bretton-Woods-System (Goldstandard) verpflichteten sich die USA, ihre Währung jederzeit in Gold umtauschen zu können. Es gab einen fixierten Goldpreis: Die Feinunze Gold (31,1 Gramm)  kostete 35 US-$. Das Ziel war ein globaler Handel mit gleichbleibenden Wechselkursen.

Der Goldstandard wurde Mitte der 1960er-Jahre zum Problem. Die Staatsverschuldung der USA nahm zu (Vietnam-Krieg), die Inflation stieg. Der damalige US-Präsident Richard Nixon traf am 15.August 1971 eine historische Entscheidung: Er legte fest, dass die USA die US-Dollar anderer Nationen nicht mehr gegen Gold eintauschen müssen.

Durch das Ende des Goldstandards für den US-Dollar war auch der festgelegte Goldpreis von 35 US-Dollar/ Feinunze Geschichte. Der Goldpreis bildete sich durch Angebot und Nachfrage am Markt allein und stieg im Mai 1971 über die Marke von 100 US-Dollar. Und so ging es weiter. Ende 1979 kostete die Feinunze Gold mehr als 500 US-Dollar. Ende Januar 1980 bezahlte man für eine Feinunze Gold sogar schon 873 US-Dollar.

Hohe Inflation und schwache Konjunktur in den Industriestaaten, hohe Staatsverschuldung und hoher Ölpreis sorgten für einen Aufwärtstrend beim Goldpreis. Geopolitische Krisen, wie der Einmarsch der Sowjetunion in Afghanistan, befeuerten diese Entwicklung.

Goldpreis Entwicklung in den 1980er- und 1990er Jahren

Die hohe Inflation in den 1980er Jahren wurde mit steigenden Zinsen bekämpft. Um die hohe Inflation zu bekämpfen hob der US-Notenbankchef Paul Volcker 1979/1980 die Leitzinsen auf über 20 Prozent an, nachdem er monatelang tatenlos der steigenden Inflation zugesehen hat. Bekannt wurde dieser Vorgang als „Volcker-Schock“. Die Inflation insgesamt nahm zwar ab, aber die USA fiel in eine tiefe Rezession mit hoher Arbeitslosigkeit. Auch für den Goldpreis ging es nach dieser Zinserhöhung deutlich bergab.

Die Realzinsen entwickelten sich in den 1980er- und 90er-Jahren wieder positiv. Die Konjunktur nahm wieder Fahrt auf, die Rezession war beendet.  Gold wurde unattraktiv, andere Anlageformen mit besseren Renditemöglichkeiten wurden bevorzugt.

In den 1990er-Jahren nahmen die Aktienmärkte an Fahrt auf, allen voran die Tech-Börsen. Es gründeten sich im Bereich New Economy zahlreiche neue Unternehmen, die Aktienkurse stiegen rasant. Die Start Ups hatten aber oft zu hohe Erwartungen an Gewinn und Umsatz. Das erwartete Ergebnis wurde oft nicht erreicht, Insolvenzen blieben nicht aus.

Goldpreis Entwicklung ab 2000

Im Jahre 2000 brachen die Kurse der meisten Tech-Werte massiv ein. Anleger erlitten riesige Verluste. Die Konjunktur in den USA fiel wieder in eine Rezession. Nach den Ereignissen vom 11. September 2001 stieg die Staatsverschuldung stark an: Der Kampf gegen weltweiten Terrorismus, sowie verschiedene Kriegseinsätze in Afghanistan und Irak kosteten viel Geld. Um die Wirtschaft wieder anzukurbeln senkte die US-Notenbank FED die Leitzinsen, der Goldpreis stieg wieder.

In der Finanzkrise im März 2008 stieg der Goldpreis erstmals über den Wert von 1.000 US-Dollar. Nach der Finanzkrise wuchs die globale Staatsverschuldung. Im Euroraum mussten Griechenland, Spanien, Irland, Portugal und Italien aus Schuldenkrise gerettet werden, ein Schutzschirm wurde aufgespannt.  So konnten Zahlungsausfälle einiger Euro-Staaten verhindert werden.

Der damalige Chef der EZB, Mario Draghi sagte 2012 in seiner „Whatever it takes“-Rede:

„Die EZB ist bereit, alles Notwendige zu tun, um den Euro zu erhalten“. In diesem Zusammenhang senkte Draghi die Leitzinsen und kaufte notleidende Staatsanleihen der betroffenen Länder auf . Der Goldpreis blieb in dieser Zeit hart und konnte sich leicht entwickeln.

Auch in den USA erholte sich die Wirtschaft von der Finanzkrise. Der Goldpreis verlor zwischen 2013 und 2015 etwas an Wert. Ab 2016 stieg auch der Goldpreis wieder – Nahostkonflikt, Terrorismus und Brexit „sei Dank“. Der damalige EZB-Chef Draghi senkte 2016 die Zinsen auf null Prozent, die US-Notenbank Fed zog allmählich nach und senkte die Zinsen in den USA zwischen 2018 und 2020 auch langsam. In den Jahren 2021 und 2022 pendelte sich der Goldpreis in einer Range zwischen 1.600 und 1.900 US-Dollar ein. Im August 2020 erzielt der Goldpreis während der Corona-Krise das bisherige Dollar-Allzeithoch mit 2.063 US-Dollar.

Seitdem bewegte sich der Goldkurs abwärts oder seitwärts. Die Goldpreis Entwicklung 2022 nahm mit dem Beginn des Ukraine-Kriegs langsam Kurs in Richtung Norden. Der Krieg verschärfte die schon präsente Rohstoffknappheit, die globale Inflation stieg. Die Notenbanken hoben zur Bekämpfung der Inflation die Zinsen, EZB und FED drehten mehrfach an der Zinsschraube. Das belastete kurzzeitig den Goldpreis, doch mit dem Fall der SVB und der Credit Suisse geht der Trend beim Goldpreis wieder nach oben.

Goldpreis Prognose – pro und kontra

Was lässt den Goldpreis steigen?

• Schwacher US-Dollar
• negative Realzinsen (hohe Inflation)
• finanzpolitische Krisen (Rezession, Depression)
• Geopolitische Krisen (z.B. Ukraine Konflikt)

Was lässt den Goldpreis sinken?

• Starker US-Dollar
• positive Realzinsen (geringe Inflation)
• stabile Finanzmärkte
• starke Nachfrage nach Aktien oder Anleihen

Je weiter die Goldpreis-Prognosen in der Zukunft liegen, desto ungenauer und auch unseriöser werden sie.

Ein Analyst wagt eine eine langfristige Prognose zur Goldpreis-Entwicklung bis 2030. Glaubt man der Goldpreis-Prognose des Analysten von Atlantic House Investments, Charlie Morris, erreicht Gold bis 2030 einen Preis von über 7.000 US-Dollar je Feinunze. Beim derzeitigen Kurs von 2.000 US Dollar ist das ein Plus von 250%. Charlie Morris orientiert sich an Zins- und Inflationserwartungen sowie an Konjunkturprognosen. 

Für diese Goldpreis-Prognose 2030 müssen drei Bedingungen erfüllt sein:

1. Man muss die Inflation bis 2030 vorherzusagen. 
2. Man benötigt die Realzinsen für die Berechnung.
3. Man kalkuliert einen Inflations-Aufschlag in Höhe von „?“ dazu.

Die Entwicklung des Goldpreises seit dem Ende von Bretton-Woods ist einzigartig.  In 53 Jahren hat Gold eine Rendite von 5700% erwirtschaftet. Auch wenn Gold im Gegensatz zu Aktien und Anleihen keine laufenden Erträge abwirft, ist die Anlage in physisches Gold extrem sicher. Fast unabhängig von Marktbewegungen ist Gold seit Jahrzehnten wertstabil und gerade in Krisenzeiten inflationsstabil.

Eine verlässliche Goldpreis Prognose für 10 Jahre oder länger ist unseriös und vergleichbar mit einem Blick in die Glaskugel. Die Entwicklung der Realzinsen und die Stärke des US-Dollars sind auf einen solchen Zeitraum nicht prognostizierbar. Allein auf der Grundlage der Goldpreis Entwicklung der letzten 50 Jahre kann man bestimmte Schlüsse ziehen. Tendenziell entwickelt sich der Goldpreis immer nach oben, aber man benötigt unter Umständen viel Zeit, um eine gute Rendite zu generieren. Der Goldpreis bleibt auch gern mal für 20 Jahre auf der Verlierer-Seite, bevor er wieder, wie Phönix aus der Asche, emporsteigt.

Wir empfehlen Anlegern in jedem Fall Gold als Beimischung in das Portfolio aufzunehmen. Dabei sehen wir 15-20% realistisch. Ängstliche Anleger sollten den Anteil an physischem Gold im Portfolio auf 30-40% erhöhen und dabei das Klumpenrisiko in Kauf nehmen. Gemessen an einem Totalverlust (z.B. bei einem Investment in Aktien) ist Gold im Gegensatz dazu die sichere Bank. 

Wann sollte man nun Gold kaufen, wenn man noch keines besitzt? Am besten morgen, denn die nächste Bankenpleite kommt bestimmt. Die Karten auf dem Finanzmarkt werden nach jeder Bankenkrise neu gemischt und die Unterstützung der Staaten wird nicht unendlich sein. Der Wert des Goldes schon. Vielleicht interessieren Sie sich für eine schöne Goldmünze als Geldanlage. Ein Krugerrand zum Beispiel ist eine sehr schöne Anlagemünze aus Gold und gleichzeitig eine repräsentative Kapitalanlage. Informieren Sie sich in den Charts über den aktuellen Goldpreis und verfolgen Sie Goldpreisentwicklung.